清末，江南水乡有一位为民除害、武艺高强、年轻貌美的侠女江湖妹子。好不仅经常路见不平，拔刀相助，而且还有着高明的医术。她被当地首富万家的贵夫人请到家中，为其子医治头上的内瘤，江湖妹子治好他病后，将得到的酬银转赠给一对巫神夫妇，劝他们改邪归正，同时开导贵夫人开仓放粮。皇上派一巡抚到小镇选美。昏庸好色的巡抚路上巧遇江湖妹子，便问江湖妹子是否愿意随他进府，江湖妹子以放掉被抢4名民女为条件答应进府。一路上，巡抚被江湖妹子戏弄得哭笑不得，只得溜回官府。昏宫密报江湖妹子暗通白莲教匪，几天后，皇上派钦命三品侍卫武官龚奇捉拿江湖妹子。入夜，酩酊大醉的昏官在卧室被人顶住了腰眼。江湖妹子以刀相逼，要与龚奇比个高低。龚奇设下擂台，肆意欺辱无辜百姓，企图引诱江湖妹子就范。壮士们个个义愤填膺，跃上擂台与龚奇和他的打手一决高低，但最终没能逃出魔掌，血染擂台。袭奇正在洋洋得意时，江湖妹子跃上擂台。龚奇不敢轻敌，小心翼翼地迎战。二人从白天战到了夜晚，江湖妹子本想只是教训一下这个皇上的鹰犬并无杀他之心，可龚奇却心狠手毒连连暗伤江湖妹子。江湖妹子被逼无奈，一剑结束了他的性命。错官见状，下令捕快围住江湖妹子，将她置于死地，却激起百姓的愤怒，一拥而上结果了他。江湖妹子在百姓的保护下，飘然而去。